1分快3是官方彩吗:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年01月30日 5:17

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【李谷一辟谣去世谣言】

同時∴⊿,企業盈利改善?﹡,股市投資環境更好♂♂﹡。中觀數據顯示〇∟♂,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底◇。

海外來看♀,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∵,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂⌒∟。國內來看∟◇,產業政策持續護航⌒⊿,未來新能源汽車長期趨勢向上⌒◇△。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量△↑∟,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟△♂。

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從外部來看┊△〇,外需也將企穩┊。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⌒,經濟景氣度已初顯回穩跡象∵?。隨着貿易摩擦緩和┊△,則企穩預期將進一步強化⊙。

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硬件方面〇∟,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍◇↑,韓國在5G推出半年的時間內﹡♂∟,就實現了人均流量近3倍增長◇。流量爆發需要更多的硬件支持△∟,因此π⊙,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升↑,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商♂♂◇。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟△,應用和相關硬件都將受益

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內外需企穩△,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看♂∵,貨幣政策上△♀☆,預計2020年二季度開始π▽,隨着豬通脹解除〇△⌒,中國將加快跟進全球寬鬆〇,降准降息節奏不再是5bps♂☆∴,而將更大幅度、更快;

房地產政策方面☆⌒,預計2020年在整體從嚴下∵,將進一步進行結構性微調☆△↑,「一城一策」將會更加明顯♂,以釋放合理需求和帶動地方經濟∴⊿▽。

20世紀90年代∟♂,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊿,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♀,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊿。

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海外經驗顯示∵,寬鬆貨幣+產業升級♂☆⊿,往往是成長股牛市的有利催化劑♂↑⌒。

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2019年初〇,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∵∵∵,得到了市場驗證⊿△。

江暉表示⌒⊙⊙,2020年星石投資將繼續聚焦成長股┊⊙?,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊〇☆。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

1967年末至1987年∴┊,雖然日本經濟增速回落△,GDP同比從20%左右下降至10%以下□∵☆,但日經225指數翻了近30倍□⌒♂。這種股市與經濟增長背離的牛市┊〇〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級♂,企業盈利提升┊,期間日本企業的ROE均值高達20.7%☆。

供給端來看♀,醫改持續推進?☆﹡,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⊿,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∵。需求端來看♂⌒∵,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期⊙⊿∟,行業需求端長期向好〇π。

從居民視角看∵△,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上□〇,對房產、存款以外的資產配置不足15%∵⌒∵。隨着相對收益的變化⌒⊙↑,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主▽△。

應用方面∟□⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟♂⌒。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∵△,率先爆發的可能主要是2C場景□↑,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務⊙▽。

財政政策上⊙∟∵,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?,並通過多種創新方式△,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升◇,產業鏈景氣度有望改善△∴♂,並傳導至企業盈利改善□∵π,股市迎來更好的投資環境□♂。

另一方面∴♂♂,技術不斷突破△⊿∟,新興產業已經具備全球競爭力〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業﹡♀∴。

一方面⌒,研發投入持續高增∟,中國在全球價值鏈中地位持續上移□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看□☆﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂。

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從金融機構視角看↑♂◇,利率下行期﹡,負債端配置壓力上升∟﹡,金融機構有增配權益資產的動力⌒↑。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持△,我國產業升級正在明顯加速◇⊿。

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從產業來看◇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♂,同時消費行業集中度持續上升▽♂〇。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看↑﹡,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下⊿☆┊,權益資產是各方資金的長期選擇△。大量沉澱資金將從地產集中釋放♀,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整∵☆♀。

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從宏觀來看△,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下↑∟,權益資產將是各方資金的長期選擇∴∟□,寬鬆貨幣環境加上產業升級?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑〇。

與此同時ππ◇,消費行業市場份額持續在集中↑☆π,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式▽,奪取市場份額⊿┊☆。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從企業看┊,內外需環境好轉?,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升◇,產業鏈景氣度將有望改善☆,並傳導至企業盈利改善⊿,從而使股市投資環境更好☆┊⊿。

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12月20日□﹡,在「星石投資2020年度策略會」上∟⊙♀,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷⊙,且更為堅定樂觀∴。他認為:成長股長期牛市來臨♀↑⊙。主要邏輯如下:

本文首發於微信公眾號:中國基金報〇。文章內容屬作者個人觀點∟∟〇,不代表和訊網立場⌒⊿。投資者據此操作⊙⊿,風險請自擔∴◇☆。

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